Comprar l'Informe

Sumari de l'informe EUROCONSTRUCT. Novembre del 2011

1. Situació i previsions a Europa

Caldrà esperar al 2013 per tornar al creixement

El sector construcció europeu no ha estat capaç de mantenir el bon ritme amb el qual va transcórrer el primer trimestre del 2011 i l’any acaba finalment amb un saldo negatiu (-0,6%). El nou refredament de l’economia del continent es farà sentir també sobre el mercat de la construcció al llarg del 2012, amb la producció fluctuant entre l’estancament i una lleugera recessió (-0,3%).

S’espera que la tendència negativa s’interrompi en el 2013 (+1,9%) i en el 2014 (+2%). Hauran estat cinc anys recessius consecutius (2008-2012) en els quals s’ha acumulat un descens d’aproximadament un 17%, que sens dubte deixa una profunda petjada en el sector. Si el mercat reacciona d’acord amb les previsions, el nivell de producció del 2014 tot just arribarà al registrat a principis de la dècada dels 2000.

En una anàlisi detallada per països, observem com en les posicions de major activitat, on anys enrere dominaven els països de l’Est, ara abunden els països nòrdics. Polònia, un país acostumat a créixer a ritmes molt elevats, ara es comporta d’una manera més semblant a la d’altres mercats “madurs” com França, Alemanya o Holanda. Entre els països amb tendència a l’estancament, destaca la presència d’un parell de mercats de gran pes específic com Regne Unit i Itàlia. Tal com acostuma a ser habitual, la previsió més negativa continua sent per als països perifèrics.

 

Previsió per països de la producció del sector de la construcció Creixement anual mig per al període 2012-2013, a preus constants

L’edificació residencial de nova planta va ser el mercat que va entrar en crisi més aviat i està sent el que abans ha emprès la senda de la recuperació. El 2011 ha estat bastant positiu (+2,7%) sense que això es pugui atribuir a una causa única: certs països han hagut de reposar estoc després de dos o tres anys de producció en mínims, mentre que en d’altres han fet efecte les mesures d’estímul a l’habitatge. En el 2012 tot just es pot comptar amb aquests factors, cosa que en combinació amb una demanda encara contreta pel clima econòmic, situa les expectatives en un horitzó més modest (+1,8%). La previsió millora per al 2013 i per al 2014 (+3,6% per a ambdós) si bé segueix predominant la sensació que malgrat aquestes xifres positives la recuperació encara és parcial, i que fins i tot en un mateix país hauran de conviure segments del mercat plenament normalitzats amb d’altres encara en dificultats.

Tal com s’havia anunciat en anteriors informes Euroconstruct, l’edificació no residencial de nova planta no té expectatives de retrobar-se amb el creixement fins al 2013. I és que els promotors segueixen recelosos en referència a què la recuperació econòmica sigui prou potent com per generar els nivells de demanda previs a la crisi, amb la qual cosa se segueixen posposant projectes i moderant els volums de producció tant en el 2011 (-3,1%) com en el 2012 (-2,7%). L’escenari 2013-2014 recorda en certa mesura al que es viu actualment en el context residencial, ja que s’espera que el 2013 experimenti un creixement més intens (+2,4%) que en el 2014 (+1,8%). Aquest fenomen té molt a veure amb el cicle del mercat d’oficines, que després de quatre anys consecutius sense créixer, s’espera que tingui algunes urgències que satisfer, provocant el repunt de producció del 2013.

En el mercat de l’enginyeria civil convergeixen els efectes combinats de la retirada dels plans extraordinaris d’inversió i del replanteig a la baixa de la inversió ordinària en molts països d’Europa. La producció ha continuat la seva tendència recessiva en el 2011 (-3,3%), que es perllongarà també durant el 2012 (-2%). En endavant s’albira un escenari en “L”, és a dir, que després de les baixades del tram 2010-2012 s’entrarà en un període d’estancament, amb el 2013 i el 2014 evolucionant a ritmes de +0,6% de mitjana. És evident que les previsions a mig termini són conseqüència del grau de salut fiscal de cada país, i en aquest sentit s’observa un panorama dividit entre els països amb perspectives dolentes, on l’enginyeria civil perllongaria la seva caiguda, i els països que, malgrat una situació més saludable, només s’espera que siguin capaços de mantenir els seus nivells d’inversió.

 

Evolució dels diferents subsectors al mercat europeu Índexs de producció a preus constants, base 2007=100

 

2. Situació i previsions a Espanya

La crisi no remet i 2012 marcarà nous mínims absoluts

Si la situació de l’economia espanyola és delicada, la del sector construcció en particular només pot qualificar-se de crítica. En tan sols tres anys (2008-2010), el sector s’ha reduït a la meitat, tant en termes de producció com d’ocupació. Però inclús després d’haver experimentat una contracció d’aquesta magnitud, encara no apareixen indicis de canvi de tendència: per al 2011 s’espera una baixada del -19% i per al 2012, un altre -9% més. L’estabilització que podria arribar en el 2013 seria encara molt fràgil, ja que estaria sustentada per un mercat en el qual coexistirien alguns segments d’edificació on ja s’hauria sofert la fase més extrema del reajustament, amb uns altres d’enginyeria civil en els quals la crisi tendeix a allargar-se.

En edificació residencial l’any 2011 acaba sense donar mostres de recuperació de les vendes ni d’estabilització dels preus, de manera que el gran estoc d’habitatge no experimenta massa descens i segueix obstaculitzant la promoció de més habitatge de nova planta a curt termini i, indirectament, obstaculitzant també la rehabilitació. El panorama immobiliari del 2012 podria millorar una mica amb la previsible clarificació de la situació fiscal de l’habitatge, però en termes d’activitat constructora la perspectiva és només d’estancament (-0,1%). Caldrà esperar al 2013-2014 per a presenciar avenços mínims (sobre el +2,5%), en un escenari en el qual tan sols resta actiu el sector privat i en el qual no hi ha motius per a esperar volums superiors als 100.000 habitatges a l’any.

L’edificació no residencial també està a l’espera d’una millora en l’economia com pas previ a plantejar-se nous projectes, per aquest motiu el període 2011-2012 encara serà molt recessiu (sobre el -10% anual). Encara que de menor escala que en el cas de l’habitatge, hi ha també una notable quantitat de superfície no residencial a l’espera de ser absorbida, i que influeix negativament sobre el calendari de recuperació i sobre la seva potencial intensitat. Així mateix, la percepció de risc país es fa sentir en un mercat on abunda l’inversor estranger. Les previsions per al 2013-2014 oscil·len sobre el +1,5% anual, encara molt lluny de significar una tornada als nivells de producció habituals del sector.

L’enginyeria civil és el sector amb més incògnites per al seu futur a curt i mig termini. L’any 2011 està sent un exercici molt destructiu (-35%) com a conseqüència de la contundent reducció de la inversió pública en infraestructures. Per al 2012 el panorama no millora en absolut (-24%) ja que a més de la forta disminució d’obres promogudes per l’administració central, en el 2012 es registraran reculades semblants, o potser més grans, aquesta vegada per part de les administracions autonòmiques. Per a l’horitzó 2013-2014 la caiguda es podria tornar menys extrema (sobre el -4% anual), si bé no s’ha de descartar que un eventual empitjorament de la crisi de deute europeu podria conduir al govern a una aturada –aquesta vegada completament literal– de la inversió en infraestructures.

Evolució dels diferents subsectors al mercat espanyol Índexs de producció a preus constants, base 2007=100

 

3. La propera cita per al seguiment del sector

Euroconstruct Londres, juny de 2012

La següent reunió del fòrum Euroconstruct se celebrarà els pròxims dies 14 i 15 de juny a Londres, organitzada per Experian, el membre anglès del grup.

 

Com de costum, els experts dels 19 països de la xarxa Euroconstruct presentaran les seves conclusions relatives al seguiment de la marxa del sector, juntament amb les perspectives fins a l’any 2014. Aquesta conferència prestarà una atenció especial als fenòmens de regeneració urbana, prenent com a exemple de partida el propi cas de les Olimpíades de Londres. El programa definitiu es donarà a conèixer a www.euroconstruct.org